AIC如何以耐心資本賦能科技創(chuàng)新——來自工銀投資陪伴科創(chuàng)企業(yè)成長的觀察

新華財經(jīng)北京4月17日電（于青）金融資本是高水平科技自立自強的關鍵支撐?？萍紕?chuàng)新具有高投入、長周期、高風險的特點，傳統(tǒng)金融供給難以匹配其需求。近年來，在“投早、投小、投長期、投硬科技”的行業(yè)導向下，金融資產(chǎn)投資公司（AIC）從改革試點邁向厚積成勢，逐步成長為股權投資市場的重要力量、耐心資本的堅定踐行者、科創(chuàng)投資生態(tài)建設的有力推動者。

國有大行AIC是耐心資本的“國家隊”。 以工銀金融資產(chǎn)投資有限公司（以下簡稱“工銀投資”）為代表的國有大行AIC，正以主動靠前破解企業(yè)發(fā)展難題、以長期陪伴支持企業(yè)穿越周期、以生態(tài)協(xié)同形成系統(tǒng)賦能，為耐心資本精準滴灌科技創(chuàng)新提供了銀行系AIC的生動樣本。

踐行行業(yè)導向，作全方位的“精準滴灌者”

科技創(chuàng)新的種子多萌發(fā)于艱難的早期階段，科創(chuàng)企業(yè)面臨技術尚未成熟、市場尚未打開、資金尚不充裕等共同困境，這也是最需要AIC挺身而出的關鍵時刻。

作為工商銀行的全資子公司，工銀投資基于銀行系背景和耐心資本定位，充分調(diào)動集團“金融工具箱”，為科創(chuàng)企業(yè)提供“融資+融智+融技+融通”的綜合支持。

初創(chuàng)企業(yè)極光天算（上海）信息技術有限公司（以下簡稱“中科天算”），依托中科院計算所的科技成果轉(zhuǎn)化，正在推動我國太空AI算力“從0到1”的建設發(fā)展，面臨供應鏈與產(chǎn)業(yè)鏈尚在孵化、商業(yè)模式仍在探索、場景匹配待驗證等問題。

“工銀投資拿出集團豐富的金融生態(tài)與需求場景，幫助我們對接產(chǎn)品落地需求?！敝锌铺焖阆嚓P負責人表示，這種超越資金本身的全方位支持，有助于服務未來產(chǎn)業(yè)打通“技術—產(chǎn)品—場景”的商業(yè)化閉環(huán)。

從傳統(tǒng)陶瓷跨界航空新材料，四川省新萬興碳纖維復合材料有限公司（以下簡稱“新萬興”）“從零起步”創(chuàng)業(yè)。作為國內(nèi)承擔航空復材和飛機零部件國產(chǎn)化重要保障、首家參與全碳纖維大型無人機生產(chǎn)的民營科技制造企業(yè)，新萬興曾因技術研發(fā)、產(chǎn)線建設及資質(zhì)認證等投入導致資金緊張，轉(zhuǎn)型承壓。

困境中金融精準賦能?！?018年，我們借助中國工商銀行四川省分行（以下簡稱“工行四川分行”）資源開展航信貼現(xiàn)，緩解資金壓力，保障研發(fā)生產(chǎn)。”相關負責人表示，今年以來，工行四川分行發(fā)揮商業(yè)銀行信貸方面專業(yè)優(yōu)勢，與工銀投資協(xié)同聯(lián)動，正在研究推進綜合金融服務方案，賦能企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展。

堅持長期主義，作全周期的“耐心陪伴者”

“投”只是起點，“陪”更是關鍵。較之于追求短期回報的財務投資者，AIC注重全鏈條、全生命周期的陪伴成長，其“耐心”更體現(xiàn)為價值支持與綜合賦能。

作為國內(nèi)首家實現(xiàn)入軌的民營商業(yè)運載火箭公司，星際榮耀航天科技集團股份有限公司（以下簡稱“星際榮耀”）正在攻關研制中大型可重復使用液體運載火箭。在研發(fā)關鍵期，工銀投資與工行四川分行緊密協(xié)同，將市場化債轉(zhuǎn)股、股權投資與項目貸款結(jié)合，為企業(yè)提供從研發(fā)到產(chǎn)業(yè)化落地的全鏈條支撐。

在星際榮耀相關負責人看來，獲得工銀投資的支持，可以帶來股權、信貸、上市、發(fā)債等長周期、全流程的金融服務，有助于保持資金鏈穩(wěn)健，同時帶來產(chǎn)業(yè)鏈上下游資源。

光伏行業(yè)周期波動的特點，使通威股份有限公司（以下簡稱“通威股份”）面臨發(fā)展痛點。從研發(fā)、擴產(chǎn)到當前行業(yè)所處的下行期，工銀投資的戰(zhàn)略陪伴成為其穿越行業(yè)周期的“定心丸”。

“研發(fā)期保障研發(fā)資金，擴產(chǎn)期配套項目融資，下行期協(xié)助優(yōu)化財務結(jié)構，工銀投資陪伴我們跑過周期?！?a href="http://www.yaolushuw.cn/quote/stockdetail/index.html?code=600438.SS&codeName=通威股份&type=5&crumb=股票,通威股份&announ=lc" target="_blank" style="color:#3875B0;">通威股份相關負責人說。

高端醫(yī)療設備研發(fā)具有長期高投入、臨床驗證與注冊審批周期漫長的特點。工銀投資以“投貸聯(lián)動、股債結(jié)合”為成都永新醫(yī)療設備股份有限公司（以下簡稱“永新醫(yī)療”）提供全方位支持。永新醫(yī)療相關負責人表示，工銀投資作為國有大行旗下投資平臺，更注重長期價值與技術創(chuàng)新，不追求短期回報，給予了公司充足的創(chuàng)新與成長空間。

統(tǒng)籌聯(lián)動聚合力，作系統(tǒng)賦能的“生態(tài)組織者”

依托資本體量和專業(yè)優(yōu)勢，AIC統(tǒng)籌聯(lián)動各類資本與金融機構，發(fā)揮生態(tài)組織者作用，將單點資本優(yōu)勢轉(zhuǎn)化為系統(tǒng)性產(chǎn)業(yè)動能。

成都勞恩普斯科技有限公司（以下簡稱“勞恩普斯”） 是國內(nèi)非常規(guī)油氣開采“卡脖子”技術攻關核心力量，在其技術迭代的關鍵期，工銀投資作為領投方，以市場化債轉(zhuǎn)股方式，通過昆侖工融綠色基金投資2億元，積極支持企業(yè)B輪股權融資，有效降低了企業(yè)資產(chǎn)負債率，優(yōu)化了資本結(jié)構?！肮蓹噘Y金的注入，支撐企業(yè)將壓裂技術從1.0迭代至3.0，助力公司持續(xù)技術創(chuàng)新，提升整體技術競爭力，鞏固了行業(yè)領先地位?！眲诙髌账瓜嚓P負責人說。

派駐董事參與通威旗下永祥股份公司治理，在公司精細化管理方面提出專業(yè)建議；聯(lián)動三大石油公司等產(chǎn)業(yè)鏈龍頭，聯(lián)合中石化資本、國新基金、川發(fā)展等構建生態(tài)，助力勞恩普斯提升市場拓展與訂單獲取能力；發(fā)揮國有大行品牌優(yōu)勢，提升星際榮耀資本市場認可度，為企業(yè)后續(xù)融資拓寬渠道……基于全鏈條資源整合能力，工銀投資通過戰(zhàn)略賦能、資源對接、品牌加持等方式，為科創(chuàng)企業(yè)搭建全方位成長生態(tài)，作出銀行系AIC“留得住、陪得久、扶得深、扶得實”的先行示范。

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編輯：丁正威

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