國(guó)際金融市場(chǎng)早知道：3月5日

【資訊導(dǎo)讀】

?經(jīng)合組織：2026年發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)債規(guī)模將創(chuàng)歷史新高

?特朗普提名沃什出任美聯(lián)儲(chǔ)主席 提名前景存變數(shù)

?美聯(lián)儲(chǔ)褐皮書(shū)：經(jīng)濟(jì)整體溫和擴(kuò)張 但消費(fèi)疲軟與不確定性抬頭

?日本央行行長(zhǎng)植田和男：若條件滿足將繼續(xù)加息

【市場(chǎng)資訊】

?經(jīng)合組織（OECD）預(yù)計(jì)，2026年發(fā)達(dá)國(guó)家政府債券發(fā)行規(guī)模將達(dá)到18萬(wàn)億美元，創(chuàng)歷史紀(jì)錄。在全球貿(mào)易緊張與地緣沖突加劇背景下，再融資需求激增正加劇市場(chǎng)脆弱性。當(dāng)年全球政府與企業(yè)合計(jì)借款或達(dá)29萬(wàn)億美元。報(bào)告指出，超大型企業(yè)正像主導(dǎo)股市一樣主導(dǎo)債市，而中東局勢(shì)可能成為對(duì)債券市場(chǎng)的“壓力測(cè)試”。其中，美國(guó)再融資需求占GDP比重居高不下且持續(xù)攀升。

?美國(guó)總統(tǒng)特朗普正式提名凱文·沃什為下一任美聯(lián)儲(chǔ)主席，接替鮑威爾四年任期。若獲參議院確認(rèn)，沃什將執(zhí)掌美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策。提名程序下一步為參議院銀行業(yè)委員會(huì)聽(tīng)證會(huì)，但共和黨參議員蒂利斯可能因鮑威爾正接受刑事調(diào)查而阻撓提名進(jìn)入審議流程，使確認(rèn)進(jìn)程面臨不確定性。

?美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)貝森特表示，特朗普政府計(jì)劃將現(xiàn)行10%的全球普遍關(guān)稅提高至15%，該措施極有可能在本周內(nèi)正式實(shí)施，進(jìn)一步加劇全球貿(mào)易緊張局勢(shì)。

?美聯(lián)儲(chǔ)最新褐皮書(shū)顯示，多數(shù)地區(qū)對(duì)未來(lái)數(shù)月經(jīng)濟(jì)持樂(lè)觀預(yù)期，十二個(gè)聯(lián)儲(chǔ)轄區(qū)中有七個(gè)報(bào)告經(jīng)濟(jì)輕微至溫和增長(zhǎng)。然而，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)持平或下滑的轄區(qū)從四個(gè)增至五個(gè)。消費(fèi)者支出總體微增，但兩個(gè)轄區(qū)持續(xù)下滑；多個(gè)地區(qū)指出，經(jīng)濟(jì)不確定性上升、價(jià)格敏感度增強(qiáng)及低收入群體縮減開(kāi)支正抑制零售銷售。

?美聯(lián)儲(chǔ)理事米蘭表示，今年累計(jì)降息100個(gè)基點(diǎn)是合適的，并主張?jiān)?月會(huì)議上繼續(xù)降息。他強(qiáng)調(diào)，盡管中東地緣風(fēng)險(xiǎn)升級(jí)，但目前尚未改變其對(duì)經(jīng)濟(jì)前景的基本判斷。

?歐盟委員會(huì)發(fā)布《工業(yè)加速器法案》，擬在公共采購(gòu)和政府支持項(xiàng)目中引入“歐盟制造”等本地含量要求，以強(qiáng)化本土價(jià)值鏈、鞏固工業(yè)基礎(chǔ)。法案設(shè)定目標(biāo)：到2035年將制造業(yè)占GDP比重從2024年的14.3%提升至20%。

?日本央行行長(zhǎng)植田和男在國(guó)會(huì)表示，若經(jīng)濟(jì)與物價(jià)走勢(shì)符合預(yù)期，央行將延續(xù)加息路徑。他強(qiáng)調(diào)薪資顯著增長(zhǎng)是實(shí)現(xiàn)2%通脹目標(biāo)的關(guān)鍵，并指出中東局勢(shì)與匯率波動(dòng)正帶來(lái)復(fù)雜影響，央行將密切監(jiān)測(cè)并適時(shí)調(diào)整政策以維持利率穩(wěn)定。

?韓國(guó)央行3月5日公布，截至2月底外匯儲(chǔ)備為4276.2億美元，較1月增加17.2億美元，結(jié)束自去年12月以來(lái)的連續(xù)兩個(gè)月下滑。增長(zhǎng)主要受投資收益及外匯平準(zhǔn)基金債券發(fā)行推動(dòng)。

?韓國(guó)財(cái)政部表示，盡管霍爾木茲海峽局勢(shì)緊張，但國(guó)內(nèi)能源供應(yīng)未受影響。韓國(guó)擁有相當(dāng)于208天消費(fèi)量的戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備，并具備關(guān)鍵工業(yè)材料、零部件和設(shè)備的替代供應(yīng)能力，能源安全防線穩(wěn)固。

?印尼央行稱，正持續(xù)在離岸與在岸市場(chǎng)進(jìn)行干預(yù)，以穩(wěn)定印尼盧比。盡管采取措施，盧比近期貶值幅度仍與亞洲其他貨幣走勢(shì)基本同步。

?交易員透露，印度央行近期在外匯市場(chǎng)拋售美元以支撐盧比匯率，反映出其對(duì)本幣過(guò)度波動(dòng)的警惕。

?美國(guó)2月ADP私營(yíng)部門就業(yè)人數(shù)新增6.3萬(wàn)，遠(yuǎn)超預(yù)期的5萬(wàn)，為2025年11月以來(lái)最大單月增幅。

?歐元區(qū)1月失業(yè)率降至6.1%，創(chuàng)歷史新低，優(yōu)于市場(chǎng)預(yù)期。

?歐元區(qū)1月生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)PPI同比降幅收窄至2.1%，環(huán)比更意外上漲0.7%。

?美國(guó)2月標(biāo)普全球服務(wù)業(yè)PMI終值錄得51.7，低于預(yù)期和前值的52.3，雖仍處擴(kuò)張區(qū)間，但增速放緩。

?美國(guó)2月ISM非制造業(yè)PMI躍升至56.1，遠(yuǎn)超預(yù)期的53.5和前值53.8，創(chuàng)近一年新高。

?截至2月27日當(dāng)周，美國(guó)MBA 30年期固定抵押貸款利率維持在6.09%，連續(xù)第二周未變。

【全球市場(chǎng)動(dòng)態(tài)】

?道瓊斯工業(yè)指數(shù)漲0.49%報(bào)48739.41點(diǎn)，標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)漲0.78%報(bào)6869.5點(diǎn)，納斯達(dá)克綜合指數(shù)漲1.29%報(bào)22807.48點(diǎn)。

?COMEX黃金期貨漲0.54%報(bào)5151.60美元/盎司，COMEX白銀期貨漲0.35%報(bào)83.77美元/盎司。

?美油主力合約漲2.08%報(bào)76.11美元/桶；布油主力合約漲1.36%報(bào)82.51美元/桶。

?2年期美債收益率漲4.54個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.547%，3年期美債收益率漲4.5個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.556%，5年期美債收益率漲4.34個(gè)基點(diǎn)報(bào)3.683%，10年期美債收益率漲3.65個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.096%，30年期美債收益率漲2.92個(gè)基點(diǎn)報(bào)4.734%。

?美元指數(shù)跌0.26%報(bào)98.80，歐元兌美元漲0.20%報(bào)1.1636，英鎊兌美元漲0.10%報(bào)1.3371，澳元兌美元漲0.61%報(bào)0.7077，美元兌日元跌0.42%報(bào)157.03，美元兌加元跌0.26%報(bào)1.3643，美元兌瑞郎跌0.36%報(bào)0.7792。

【日內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注】

?15:45 法國(guó)1月工業(yè)產(chǎn)出月率

?16:00 瑞士2月季調(diào)后失業(yè)率

?18:00 歐元區(qū)1月零售銷售月率

?20:30 美國(guó)2月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)

?21:30 美國(guó)至2月28日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)

?21:30 美國(guó)1月進(jìn)口物價(jià)指數(shù)月率

?23:00 美國(guó)2月全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)

?次日02:15 美聯(lián)儲(chǔ)理事鮑曼發(fā)表講話

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編輯：馬萌偉

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