午評(píng)：滬指漲0.12% 金屬股和醫(yī)藥股領(lǐng)漲

新華財(cái)經(jīng)北京9月1日電（羅浩）滬深兩市三大股指9月1日早間普遍高開，各股指早盤期間經(jīng)歷兩次震蕩下探后波動(dòng)上揚(yáng)，午間收盤前有所回落，至午間收盤時(shí)滬指及深成指小幅上漲。

板塊方面，貴金屬、半導(dǎo)體、通信設(shè)備板塊在開盤時(shí)漲幅居前。黃金、有色、旅游、醫(yī)藥等板塊在盤初持續(xù)上揚(yáng)，固態(tài)電池、造紙、房地產(chǎn)、風(fēng)沙治理等板塊在盤中拉升，CPO概念、芯片等科技類核心資產(chǎn)在上午11時(shí)后有進(jìn)一步攀升。早盤期間，黃金、有色、CRO概念整體漲幅靠前，保險(xiǎn)、航空、證券板塊跌幅相對(duì)靠前。

至午間收盤時(shí)，上證指數(shù)報(bào)3862.65點(diǎn)，漲幅0.12%，成交額約8051億元；深證成指報(bào)12710.25點(diǎn)，漲幅0.11%，成交額約10235億元；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2906.03點(diǎn)，漲幅0.55%，成交額約4761億元；科創(chuàng)綜指報(bào)1619.43點(diǎn)，漲幅1.02%，成交額約2058億元；北證50指數(shù)報(bào)1562.21點(diǎn)，跌幅0.76%，成交額約181億元。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中信建投：TMT板塊擁擠度雖未見頂，但已接近預(yù)警線，市場(chǎng)交易結(jié)構(gòu)惡化需要重視，消費(fèi)、周期等低熱度板塊可能在下一階段的行情中擁有更高性價(jià)比。25H1營(yíng)收及凈利同比轉(zhuǎn)正，盈利周期拐點(diǎn)清晰，企業(yè)步入溫和復(fù)蘇通道，市場(chǎng)資金從避險(xiǎn)逐步轉(zhuǎn)向攻守兼?zhèn)洌嗖A穩(wěn)健型與成長(zhǎng)性資產(chǎn)。長(zhǎng)期趨勢(shì)仍未改變，最優(yōu)的策略是切入低估值消費(fèi)與周期板塊，如大消費(fèi)、有色、新能源等。重點(diǎn)關(guān)注：大消費(fèi)、新能源、非銀、創(chuàng)新藥、TMT、有色、衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)。

廣發(fā)證券：市場(chǎng)確立“牛市思維”，趨勢(shì)一旦形成短期很難逆轉(zhuǎn)。本輪牛市至今，科技主線持續(xù)強(qiáng)勢(shì)、行業(yè)輪動(dòng)指數(shù)下降。從A股／美股歷史上估值分化從劇烈到收斂的過(guò)程，能夠得出：（1）牛市環(huán)境中不一定會(huì)出現(xiàn)“高低切”；（2）低位不是補(bǔ)漲的理由；（3）高位行業(yè)都由高景氣預(yù)期所支撐，如果認(rèn)定是牛市環(huán)境，從中期維度上來(lái)看做高低切換的必要性不強(qiáng)；（4）“高低切換”的時(shí)點(diǎn)是后驗(yàn)的。建議繼續(xù)堅(jiān)守科技主線，選擇“低位看漲期權(quán)”也不妨是一種思路。

東吳證券：科技浪潮的終局一定是賦能萬(wàn)物，這在“互聯(lián)網(wǎng)+”時(shí)代就已得到印證，從產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)演進(jìn)角度看AI應(yīng)用的興起具有必然性，AI行情后半場(chǎng)將圍繞應(yīng)用端展開。對(duì)于上游硬件端的踏空資金而言，后續(xù)有動(dòng)機(jī)低位布局短期業(yè)績(jī)能見度低，但中長(zhǎng)期終局具備確定性且當(dāng)前位置存在性價(jià)比的下游應(yīng)用方向。立足賠率思維，建議積極布局下游應(yīng)用方向的AI+創(chuàng)新藥、AI+軍工、AIGC、傳媒游戲、AI端側(cè)、人形機(jī)器人以及智駕板塊的投資機(jī)會(huì)。

消息面上

我國(guó)2025年暑期檔電影票房為119.66億元

國(guó)家電影局9月1日發(fā)布數(shù)據(jù)，6月1日至8月31日，我國(guó)2025年暑期檔電影票房為119.66億元，觀影人次為3.21億。其中，《南京照相館》以28.9億元的票房成績(jī)領(lǐng)跑，《浪浪山小妖怪》《捕風(fēng)追影》《長(zhǎng)安的荔枝》《侏羅紀(jì)世界：重生》《羅小黑戰(zhàn)記2》位列票房榜2至6位。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年暑期檔共有100多部影片上映，涵蓋歷史、動(dòng)畫、喜劇、動(dòng)作、懸疑等多種題材類型，影片供給充足，較好滿足了觀眾多元化的觀影需求。

國(guó)際金價(jià)創(chuàng)歷史新高 紐約期金站上3500美元／盎司

國(guó)際金價(jià)金價(jià)近期持續(xù)走強(qiáng)，紐約期金12月合約于當(dāng)?shù)貢r(shí)間8月29日收于3516.1美元／盎司，高于該合約2025年8月7日收盤價(jià)3482.7美元／盎司?，F(xiàn)貨黃金跟隨走強(qiáng)，國(guó)際現(xiàn)貨金價(jià)于8月29日的收盤價(jià)格高于其2025年6月13日的收盤價(jià)格，創(chuàng)下歷史新高。分析人士指出，市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)貨幣政策轉(zhuǎn)向預(yù)期以及針對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)獨(dú)立性質(zhì)疑給予黃金強(qiáng)支撐：若特朗普成功解除美聯(lián)儲(chǔ)理事職務(wù)，或?qū)γ缆?lián)儲(chǔ)作為獨(dú)立機(jī)構(gòu)的置信度造成嚴(yán)重打擊，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫利好貴金屬價(jià)格。

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編輯：王媛媛

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