光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)月內(nèi)漲幅已超10% 推動新華出海指數(shù)多數(shù)上揚

新華財經(jīng)上海7月25日電（談瑞、周子涵）光伏行業(yè)的估值與股價雙雙在歷史底部徘徊，讓從業(yè)者和投資者都在焦灼地探問：基本面改善的曙光究竟還有多遠？“反內(nèi)卷”能否成為企業(yè)脫困的可行路徑？

據(jù)中國光伏行業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2025年開局的前五個月，光伏產(chǎn)業(yè)運行呈現(xiàn)鮮明的“有升有降、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”特征。制造端正在經(jīng)歷調(diào)整陣痛，多晶硅和硅片產(chǎn)量同比分別下滑了44.3%和25.2%，與之形成對比的是，電池片和組件產(chǎn)量則實現(xiàn)了小幅回升，同比分別增長1.5%和10.5%。應(yīng)用端則是前景向好，光伏新增裝機量達到創(chuàng)紀錄的198GW，同比大漲150%。而在出口層面，雖然整體形勢面臨壓力，但也不乏結(jié)構(gòu)性亮點，硅片和組件的出口量同比分別下降13.8%和1.2%，但電池片出口卻逆勢而上，同比增長75.3%。

然而，繁榮的裝機數(shù)據(jù)之下，企業(yè)經(jīng)營的重重困境仍然值得關(guān)注。2025年第一季度，僅31家A股上市光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的整體凈虧損就高達125.8億元，虧損幅度同比增加274.3%。

“光伏行業(yè)亟需恢復到健康狀態(tài)，最起碼的要求是要恢復行業(yè)的整體盈利?！敝袊茉囱芯繒?wù)理事李俊峰認為，如何構(gòu)建讓大家都賺錢的商業(yè)生態(tài)是當務(wù)之急。

正因如此，?光伏組件在新興市場的出口表現(xiàn)成為了行業(yè)新的焦點與希望所在。

行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，盡管組件整體出口量同比微降2.82%，但深入來看，出口版圖呈現(xiàn)多點開花的可喜局面，實現(xiàn)組件出口額同比增長的國家和地區(qū)高達115個，其中51個更是錄得翻倍以上的增長。

中國光伏行業(yè)協(xié)會分析指出，自2022年起，光伏組件對新興市場的出口就保持了穩(wěn)健增長，其波動性遠小于歐洲這樣的成熟市場。值得注意的是，這輪增長主要來自全球眾多小規(guī)模市場共同推動，而非巴西、印度等發(fā)展中大國。例如2025年1-6月，光伏組件對非洲出口量同比增幅達47.5%，對大洋洲、北美洲和亞洲的出口也分別增長了23.7%、15.0%和12.2%；相對的，對歐洲、中東以及南美洲的出口則分別同比減少了12.3%、14.9%以及16.8%。

需要注意的是，開辟新興市場之路并非坦途，國際競爭正因本土化浪潮而加劇。相關(guān)信息顯示，美國本土組件產(chǎn)能快速落地，目前已經(jīng)能夠滿足其本土應(yīng)用市場需求；印度也在大力打造自主的光伏制造產(chǎn)業(yè)鏈，據(jù)稱其組件的名義產(chǎn)能已超過100GW。而在中東和非洲地區(qū)，現(xiàn)有產(chǎn)能以中資企業(yè)為主導，分布相對分散，但可喜的是這些區(qū)域的產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)已較為完備，涵蓋了從多晶硅、硅片、電池到組件的全環(huán)節(jié)，這表明海外市場的競爭環(huán)境正日趨復雜，依賴出口單一模式的風險也在增大。

在“反內(nèi)卷”的扎實推進下，光伏行業(yè)股價已經(jīng)率先出現(xiàn)止跌回穩(wěn)的信號。行情數(shù)據(jù)顯示，中證光伏產(chǎn)業(yè)指數(shù)（931151）繼上月收漲4.95%之后，本月迄今已上漲10.28%。

本周，新華出海指數(shù)多數(shù)上行，電新出海漲2.54%，消費出海連續(xù)5日收漲。本周新能源板塊政策與行業(yè)利好集中釋放，資金涌入形成板塊效應(yīng)，出海系列指數(shù)部分成份股表現(xiàn)亮眼，東方電氣、臥龍電驅(qū)漲超10%，陽光電源、寧德時代漲超4%。

指數(shù)歷史走勢

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編輯：葛佳明

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