午評：滬指、創(chuàng)業(yè)板指雙雙漲超1% 稀土永磁、大金融集體走強(qiáng)

新華財(cái)經(jīng)北京7月11日電（王媛媛）市場早盤震蕩走高，滬指、創(chuàng)業(yè)板指雙雙漲超1%。截至午間收盤，滬指報(bào)3546.50點(diǎn)，漲1.05%，成交4382億元；深證成指報(bào)10731.19點(diǎn)，漲0.94%，成交5780億元；創(chuàng)業(yè)板指報(bào)2215.53點(diǎn)，漲1.19%，成交2774億元。

板塊方面，稀土永磁、證券、有色金屬、CRO等板塊漲幅居前，PCB、游戲、電網(wǎng)設(shè)備、消費(fèi)電子等板塊跌幅居前。

盤面熱點(diǎn)

盤面上，稀土永磁概念股集體走強(qiáng)，北方稀土等10余股漲停。大金融股震蕩走強(qiáng)，指南針創(chuàng)歷史新高。CRO概念股一度沖高，藥明康德漲停。下跌方面，PCB概念股持續(xù)調(diào)整，金安國紀(jì)跌停。

機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)

中信證券：“穩(wěn)定回報(bào)”資產(chǎn)具有低波動(dòng)、低回撤、持續(xù)收益的特點(diǎn)，從美股經(jīng)驗(yàn)來看相關(guān)標(biāo)的的核心邏輯在于盈利與分紅的雙重穩(wěn)定性，商業(yè)模式多為“經(jīng)濟(jì)周期弱屬性+特許經(jīng)營與客戶粘性+資本開支穩(wěn)定”。借鑒海外，從ROE、分紅與股息絕對值和穩(wěn)定度出發(fā)，A股中銀行、電力等四大行業(yè)的過去15年財(cái)務(wù)條件最為符合。目前情況看，銀行板塊“穩(wěn)定回報(bào)”基礎(chǔ)進(jìn)一步夯實(shí)，一方面源于宏觀政策、監(jiān)管政策對盈利穩(wěn)定性的貢獻(xiàn)，另一方面包括險(xiǎn)資、公募和AMC公司的增持，進(jìn)一步強(qiáng)化“穩(wěn)定回報(bào)”屬性。個(gè)股方面，預(yù)計(jì)下階段交易型資金將重點(diǎn)關(guān)注低估值品種，配置型資金則延續(xù)貝塔品種。

嘉合基金：展望7月，盈利層面，經(jīng)濟(jì)呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性修復(fù)特征，制造業(yè)投資與基建投資提供支撐，消費(fèi)延續(xù)溫和復(fù)蘇，但地產(chǎn)鏈壓力猶存。流動(dòng)性方面，央行政策穩(wěn)健基調(diào)未變，但防范資金空轉(zhuǎn)背景下預(yù)計(jì)或難現(xiàn)大幅寬松。風(fēng)險(xiǎn)偏好層面，7月下旬政治局會(huì)議對下半年政策的定調(diào)至關(guān)重要，可能帶來政策預(yù)期催化；而海外地緣政治、中美貿(mào)易談判進(jìn)展及美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑調(diào)整則構(gòu)成主要不確定性來源。整體判斷，市場或延續(xù)震蕩格局，盈利修復(fù)與流動(dòng)性邊際趨緊形成對沖，政策預(yù)期與風(fēng)險(xiǎn)事件構(gòu)成關(guān)鍵變量。7月操作需兼顧盈利韌性、估值安全邊際及政策敏感度，可以考慮在均衡配置基礎(chǔ)上，重點(diǎn)把握汽車、零售等內(nèi)需受益板塊的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，并密切跟蹤政策窗口期信號(hào)及海外風(fēng)險(xiǎn)演變。

消息面上

國務(wù)院國資委舉辦中央企業(yè)基礎(chǔ)軟件及工業(yè)軟件領(lǐng)域人才特訓(xùn)班

據(jù)國資委官網(wǎng)消息，7月8日，由國務(wù)院國資委舉辦的中央企業(yè)基礎(chǔ)軟件及工業(yè)軟件領(lǐng)域人才特訓(xùn)班開班。國務(wù)院國資委黨委委員、副主任譚作鈞出席開班式并講話。譚作鈞強(qiáng)調(diào)，要牢牢把握發(fā)展基礎(chǔ)軟件及工業(yè)軟件對實(shí)施制造強(qiáng)國戰(zhàn)略的重要意義，著力提升企業(yè)負(fù)責(zé)人對企業(yè)發(fā)展定位的把握、軟件發(fā)展規(guī)律的認(rèn)識(shí)、前沿技術(shù)的掌握和產(chǎn)業(yè)安全風(fēng)險(xiǎn)的把控，著力提升青年科技領(lǐng)軍人才的系統(tǒng)思維能力、底層架構(gòu)能力、跨域創(chuàng)新能力和生態(tài)構(gòu)建能力，解決好數(shù)據(jù)互信問題和軟件開發(fā)“接地氣”問題。

上海奉賢：支持企業(yè)發(fā)展先進(jìn)制程集成電路配套材料

上海市奉賢區(qū)人民政府辦公室11日發(fā)布《奉賢區(qū)通用新材料產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)方案（2025-2027）》。其中提出，以上海電子化學(xué)品專區(qū)為載體，以杭州灣開發(fā)區(qū)、工業(yè)綜合開發(fā)區(qū)為重點(diǎn)，依托確信樂思、同創(chuàng)普潤、康美特等企業(yè)，重點(diǎn)發(fā)力濕化學(xué)品、高純靶材、電子氣體、半導(dǎo)體封裝材料等集成電路配套材料方向。支持企業(yè)發(fā)展先進(jìn)制程集成電路配套材料，如6N級(jí)以上高純靶材、G3級(jí)以上高純試劑、深紫外光刻膠及配套試劑等，加快實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)替代。推動(dòng)同創(chuàng)普潤新材料產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目落地，打造產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)拓展空間。

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編輯：羅浩

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