建行江蘇省分行：煤電領(lǐng)域碳捕集與綜合利用機遇和挑戰(zhàn)

在“雙碳”戰(zhàn)略愿景下，煤電領(lǐng)域綠色轉(zhuǎn)型尤為迫切，清潔煤電發(fā)展將是大勢所趨。碳捕集、封存與綜合利用（簡稱CCUS）作為國際公認(rèn)的先進(jìn)技術(shù)，將是我國煤電行業(yè)大規(guī)模脫碳減排的重要實施路徑。本文在梳理CCUS行業(yè)狀況的基礎(chǔ)上，提出銀行融資助力支持煤電領(lǐng)域CCUS的客戶選擇、綜合融資策略等措施建議。

碳捕集、利用與封存是指將二氧化碳從工業(yè)過程、能源利用或大氣中分離出來，直接加以利用或注入地層以實現(xiàn)二氧化碳永久減排的過程。這一產(chǎn)業(yè)不僅對實現(xiàn)全球碳減排目標(biāo)至關(guān)重要，還為傳統(tǒng)高排放行業(yè)提供轉(zhuǎn)型路徑，推動低碳技術(shù)創(chuàng)新和應(yīng)用，具有重要的環(huán)境、經(jīng)濟和社會價值。

煤電領(lǐng)域CCUS對建行帶來的業(yè)務(wù)機遇主要包括：

（一）技改窗口期即將到來

目前行業(yè)尚處于發(fā)展初期，銀行可在有相關(guān)稅收優(yōu)惠和補貼激勵政策的前提下，通過股權(quán)投資或低息貸款等方式適度支持，深化與相關(guān)企業(yè)合作的同時，促進(jìn)綠色金融發(fā)展。

（二）省內(nèi)開始有序推進(jìn)CCUS技術(shù)應(yīng)用

中石化將與省內(nèi)多家重點企業(yè)開展廢氣管控整治、固廢危資源化及收集處理利用等環(huán)境綜合治理領(lǐng)域開展合作，幫助火電企業(yè)有序推進(jìn)煤電低碳化改造計劃。

基于此，商業(yè)銀行金融服務(wù)建議如下：

（一）授信服務(wù)策略

1.總體策略

對煤電領(lǐng)域CCUS項目建設(shè)應(yīng)用的總體策略是“優(yōu)先支持”。

2.客戶策略

一是積極介入CCUS示范項目企業(yè)，重點支持在碳捕集、運輸、利用、封存、監(jiān)測等環(huán)節(jié)創(chuàng)新能力強、擁有關(guān)鍵核心技術(shù)、具備低能耗碳捕集利用及封存能力企業(yè)。

二是積極支持煤電領(lǐng)域CCUS產(chǎn)業(yè)鏈上下游擁有核心技術(shù)與工藝的碳捕集的原材料和設(shè)備制造企業(yè)、碳捕集技術(shù)流程研發(fā)設(shè)計廠商、專用管道和罐車制造等頭部企業(yè)。

3.項目策略

（1）擇優(yōu)支持中石化牽頭合作的煤電企業(yè)低碳化改造項目。

（2）項目選址與技術(shù)應(yīng)用區(qū)域相匹配。根據(jù)區(qū)域特點，二氧化碳地質(zhì)利用技術(shù)主要適合在我國中西部與東北地區(qū)應(yīng)用，二氧化碳化工利用與生物利用技術(shù)主要適合在我國東部、南部應(yīng)用。項目資本金來源充足可靠。前期投入資產(chǎn)規(guī)模巨大，且CCUS技術(shù)還在發(fā)展中，建設(shè)過程可能由于技術(shù)原因而無法如期完工，對企業(yè)資金實力要求高，應(yīng)關(guān)注項目投資人的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，判斷出資能力。

（3）項目有良好經(jīng)濟性。優(yōu)先選擇納入綠色低碳先進(jìn)技術(shù)示范工程、獲得政府資金支持的項目，建議積極支持及時經(jīng)濟性優(yōu)異、降碳效果顯著的項目。

4.產(chǎn)品策略

（1）固定資產(chǎn)貸款類：CCUS項目客戶存在建設(shè)廠房、購置設(shè)備、鋪設(shè)管道等需求，可以選擇優(yōu)質(zhì)客戶辦理固定資產(chǎn)貸款，對于融資金額較大的客戶可以通過組建外部銀團方式分散風(fēng)險。

（2）經(jīng)營周轉(zhuǎn)類：對于已建成并穩(wěn)定運營CCUS項目的客戶，可根據(jù)客戶的經(jīng)營規(guī)模、產(chǎn)能發(fā)揮等因素合理給予相應(yīng)的經(jīng)營周轉(zhuǎn)類融資，對于CCUS重大示范項目的產(chǎn)業(yè)鏈上下游客戶，可以配置國內(nèi)保理或應(yīng)收賬款質(zhì)押融資等產(chǎn)品。

（3）投行類產(chǎn)品：CCUS已被納入國家《綠色債券支持項目目錄》，在支持符合條件的企業(yè)、金融機構(gòu)發(fā)行綠色債券和綠色資產(chǎn)支持證券等領(lǐng)域，可以提供配套的債券承銷業(yè)務(wù)。

5.風(fēng)險緩釋策略

目前煤電領(lǐng)域CCUS項目以國有企業(yè)為主導(dǎo)，對于該類客戶的融資風(fēng)險緩釋措施，針對辦理產(chǎn)品的不同，采取差異化的風(fēng)險緩釋措施。（尹正茂 許婷 張堯 何志鵬 王本樓）

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編輯：山曉倩

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