【讀財(cái)報(bào)】公募基金2025年合規(guī)透視：逾25家機(jī)構(gòu)領(lǐng)監(jiān)管函 內(nèi)控與投資運(yùn)作成關(guān)注焦點(diǎn)

新華財(cái)經(jīng)北京4月17日電 2025年，中國(guó)公募基金行業(yè)在監(jiān)管“長(zhǎng)牙帶刺”、推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展的大背景下，經(jīng)歷了強(qiáng)監(jiān)管、嚴(yán)問(wèn)責(zé)的一年。自當(dāng)年5月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)持續(xù)強(qiáng)化執(zhí)法力度，對(duì)各類違規(guī)行為保持高壓態(tài)勢(shì)。

根據(jù)新華財(cái)經(jīng)和面包財(cái)經(jīng)研究員不完全統(tǒng)計(jì)，2025年，共有超過(guò)25家公募基金管理人因各類違規(guī)受到各地證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)等監(jiān)管機(jī)構(gòu)和行業(yè)組織處罰，其中不乏行業(yè)頭部機(jī)構(gòu)，違規(guī)原因主要涉及合規(guī)內(nèi)控、投資運(yùn)作、基金銷售、信息披露、公司治理等。

博時(shí)基金、招商基金等因合規(guī)內(nèi)控問(wèn)題收到監(jiān)管函件

研究顯示，合規(guī)內(nèi)控是公募基金管理人違規(guī)被罰的一個(gè)主要原因。

根據(jù)公告披露，博時(shí)基金于2025年10月31日因合規(guī)內(nèi)控被中國(guó)證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局采取行政監(jiān)管措施，要求公司責(zé)令改正、暫停部分業(yè)務(wù)。與此同時(shí)，博時(shí)基金兩位高管也因合規(guī)內(nèi)控問(wèn)題被出具警示函。

博時(shí)基金已采取完善制度、優(yōu)化流程、強(qiáng)化監(jiān)督等措施，全面完成整改工作，已通過(guò)整改驗(yàn)收。

圖1：博時(shí)基金因合規(guī)內(nèi)控問(wèn)題被責(zé)令改正、暫停部分業(yè)務(wù)

2025年，招商基金也因合規(guī)內(nèi)控問(wèn)題被處罰。公告顯示，2025年10月27日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)深圳監(jiān)管局因合規(guī)內(nèi)控對(duì)招商基金采取行政監(jiān)管措施，要求公司責(zé)令改正。招商基金高管因合規(guī)內(nèi)控問(wèn)題被監(jiān)管談話。

圖2：招商基金因合規(guī)內(nèi)控問(wèn)題被責(zé)令改正

除了博時(shí)基金、招商基金，長(zhǎng)城基金、南華基金等機(jī)構(gòu)也因合規(guī)內(nèi)控問(wèn)題于2025年受到監(jiān)管處罰。

海富通基金、創(chuàng)金合信基金等涉及投資運(yùn)作相關(guān)事項(xiàng)

投資運(yùn)作也是公募基金違規(guī)被罰的重要原因之一。

公告顯示，海富通基金于2025年8月19日因投資運(yùn)作被中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局出具警示函，受到處罰的依據(jù)為《證券期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》。

圖3：海富通基金因投資運(yùn)作問(wèn)題被出具警示函

創(chuàng)金合信基金則因投資運(yùn)作、其他問(wèn)題（銷售管理等方面存在部分內(nèi)部控制制度不完善或執(zhí)行不到位的情況），于2025年10月31日被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)深圳監(jiān)管局責(zé)令改正并暫停新增私募資管產(chǎn)品備案 3 個(gè)月。公司部分高級(jí)管理人員也被出具警示函。

除了海富通基金、創(chuàng)金合信基金，華安基金等機(jī)構(gòu)也因投資運(yùn)作問(wèn)題于2025年被監(jiān)管處罰。

匯豐晉信、中科沃土基金因信披問(wèn)題等被監(jiān)管點(diǎn)名

其他違規(guī)類型還包括信息披露、公司治理、基金銷售等。

2025年12月16日，匯豐晉信基金因信息披露原因被中國(guó)證監(jiān)會(huì)上海監(jiān)管局采取行政監(jiān)管措施，被出具警示函。

圖4：匯豐晉信基金因信息披露原因被罰

中科沃土基金則于2025年8月因其他問(wèn)題（財(cái)務(wù)指標(biāo)）被中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)廣東監(jiān)管局采取行政監(jiān)管措施，要求責(zé)令改正。

整體來(lái)看，2025年公募基金行業(yè)的違規(guī)處罰呈現(xiàn)覆蓋面廣、處罰類型多、觸及多家頭部機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)。在強(qiáng)監(jiān)管常態(tài)化的趨勢(shì)下，全面提升合規(guī)管理與內(nèi)控有效性，嚴(yán)守投資者利益保護(hù)的底線，已成為公募基金行業(yè)實(shí)現(xiàn)可持續(xù)、高質(zhì)量發(fā)展的必由之路。

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編輯：王媛媛

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